Этапы и методика анализа хозяйственной деятельности предприятия

Этапы и методика анализа хозяйственной деятельности предприятия 5.00/5, 1 голос.

090113 1333 1 Этапы и методика анализа хозяйственной деятельности  предприятияЦели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа.

Оценка финансовой деятельности предприятия осуществляется на основе бухгалтерской отчетности.

Практика финансового анализа выработала следующие шесть основных правил чтения (методик анализа) финансовых отчетов.

Правило 1 – горизонтальный анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Правило 2 – вертикальный анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Правило 3 – трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, и, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.

Правило 4 – анализ относительных показателей — расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Правило 5 – сравнительный анализ — анализ, который включает как межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, так и внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений и пр.

Правило 6 – факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым, когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.


По кругу исследуемых вопросов анализ хозяйственно-финансовой деятельности подразделяют на полный и тематический. При полном анализе исследуются все стороны деятельности предприятия без исключения. При тематическом анализе изучаются только отдельные стороны или показатели работы предприятия: использование оборудования или рабочей силы, расходование фонда заработной платы или уровень себестоимости вырабатываемой продукции, использование электроэнергии или материалов, финансовое состояние предприятия или размер получаемой прибыли и т.д.

По времени проведения и используемой информации различают единовременный и периодический анализ деятельности предприятия.

Единовременный анализ носит разовый характер и осуществляется отдельными отделами предприятия для собственного использования или по специальным распоряжениям руководства предприятия.

Периодический анализ проводят за определенные промежутки времени. По кругу анализируемых показателей он относится к постоянно повторяемому и служит целям контроля за выполнением плана, оценки результатов хозяйственной деятельности, рационального использования основных и оборотных фондов и т. д.

Единовременный анализ выполняют по разовым, а периодический — по стабильным программам.

Периодический анализ в свою очередь подразделяют на оперативный (текущий) и последующий.

При оперативном анализе изучают только отдельные вопросы деятельности предприятия, по которым можно получать ежедневную информацию: выпуск и реализация продукции, расход сырья, заработной платы, состояние расчетов с поставщиками и покупателями и т. д. Его производят за смену, сутки, пятидневку, декаду. Он органически включается в процесс оперативного управления, осуществляется не только руководителями тех или иных подразделений, но и самими исполнителями отдельных производственных операций и обеспечивает оперативность в выявлении резервов и недостатков в работе предприятия.

Оперативный анализ выполняют по данным текущего учета и отчетности, показаниям контрольно-измерительных приборов.

Последующий анализ проводят за прошлый отчетный период (месяц, квартал, год, пятилетие). Его цель — дать оценку деятельности предприятия за истекший период по всем основным показателям, выявить недостатки в работе и неиспользуемые резервы, а также те или иные закономерности и тенденции в развитии предприятия для прогнозирования (планирования) его деятельности на будущий период (год, пятилетие). Последующий анализ базируется в основном на данных планов, всех видов учета и отчетности, а также источниках внеучетного характера.

Метод анализа — это способ познания и изучения хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. Он должен отвечать следующим двум основным требованиям:

- каждое отдельно взятое явление (показатель) следует рассматривать и изучать во взаимосвязи и единстве с другими, участвующими в едином процессе.;

- все явления (показатели) должны рассматриваться в движении, развитии.

Технические приемы анализа деятельности предприятия — это совокупность способов, применяемых для обработки и использования имеющейся информации о всесторонней деятельности предприятия. К ним относятся сравнение, группировка, расчленение, цепная подстановка, балансовая увязка, индексы, коэффициенты, средние величины, составление аналитических таблиц, графиков, диаграмм и т. д. Все технические приемы анализа являются статистическими приемами обработки показателей и подробно излагаются в курсе «Статистика». Поэтому нет необходимости их подробного рассмотрения в данном конспекте лекций.

Основное содержание финансового анализа составляют:

- анализ абсолютных показателей прибыли;

- анализ относительных показателей рентабельности;

- анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

- анализ эффективности использования заемного капитала;

- экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа.

Начальным документом, с которого начинается классический финансовый анализ является бухгалтерский баланс. Бухгалтерский баланс признан наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия.

Для общей оценки финансового состояния предприятия допустимо составлять уплотненный баланс, в котором объединены в группы однородные статьи. В этом разделе будет проанализированы показатели структуры баланса, динамики баланса. В случае необходимости можно отдельно рассмотреть конкретную статью.

Первым этапом анализа бухгалтерского баланса является анализ динамики валюты баланса (суммы значения показателей актива и пассива баланса). Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объема производства и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия.

Кроме того, при горизонтальном анализе считается хорошим признаком положительная динамика следующих показателей: прибыль, основные фонды, капитал и резервы. Тревожными признаками считается увеличение убытка, размера заемных средств, долгосрочной дебиторской задолженности.

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и результатами его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость — характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Внешним ее проявлением выступает платежеспособность.

Платежеспособность — это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

Оценка платежеспособности дается на конкретную дату. Однако следует учитывать ее субъективный характер и то, что она может быть выполнена с различной степенью точности.

Платежеспособность подтверждается следующими данными:

- о наличии денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину;

- несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами.

Низкая платежеспособность бывает как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами этого могут быть:

- недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

- невыполнение плана реализации продукции;

- нерациональная структура оборотных средств;

- несвоевременное поступление платежей от контрактов;

- излишки товаров на ответственном хранении.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

Кредитоспособным является предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных ресурсов.

За счет прибыли предприятие не только погашает свои обязательства перед банками, бюджетом, страховыми компаниями и другими предприятиями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельности. Следует помнить, что высокая прибыльность связана с более высоким риском, а это означает, что вместо дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Приведем классификацию факторов, данную В.М. Родионовой и М.А. Федотовой: по месту возникновения — внешние и внутренние; по важности результата — основные и второстепенные; по структуре — простые и сложные; по времени действия — постоянные и временные.

Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия. Внутренними факторами, влияющими на финансовую устойчивость, являются: отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования; структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе; размер оплаченного уставного капитала; величина и структура издержек, их соотношение с денежными доходами; состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру. Кроме того, к внутренним факторам следует отнести компетенцию и профессионализм менеджеров предприятия, их умение учитывать изменения внутренней и внешней среды.

К внешним факторам относятся экономические условия хозяйствования, господствующая в обществе техника и технология, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговая, кредитная политика правительства РФ, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и др.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов используют три основных показателя /32, с. 848/:


1 Наличие собственных оборотных средств (СОС) — разница между капиталом и резервами (VI раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать как:

СОС – СИ — ВА,     (1)

где СИ — собственные источники (III раздел пассива баланса); ВА — внеоборотные активы (I раздел актива баланса).

2 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое по формуле:

СД = СОС + ДП,     (2)

где ДП — долгосрочные пассивы (IV раздел пассива баланса).

3 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

ОИ = СД + КЗС,     (3)

где КЗС — краткосрочные заемные средства (стр. 610 V раздела пассива баланса).

Соответственно можно выделить и три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств (АСОС):

АСОС = СОС — 3,     (4)

где 3 — запасы (стр. 210 II раздела актива баланса).

2 Излишек (+) или недостаток (—) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (А СД):

АСД = СД — 3.     (5)

3 Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников формирования запасов (АОИ):

ДОИ = ОИ – 3.     (6)

Отмеченные выше показатели обеспеченности запасов источниками их формирования интегрируются в трехкомпонентный показатель S:

S – {АСОС; АСД; АОИ},     (7)

характеризующий тип финансовой устойчивости:

1) абсолютная устойчивость (в современных условиях развития экономики России встречается крайне редко), когда:

S= {1; 1; 1}, т. е. АСОС ³ 0; АСД ³ 0; АОИ ³ 0

2) нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предприятия, когда:

S = {0; 1; 1}, т. е. АСОС < О; АСД ³ 0; ДОИ³ 0

3) неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения
оборачиваемости запасов, когда:

S = {0; 0; 1}, т. е. АСОС < 0; АСД < 0; АОИ ³ 0

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала — запасы не обеспечены источниками их
покрытия S = {0; 0; 0}, т. е. АСОС < 0; АСД < 0; АОИ < 0.

Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на две группы.

Первая группа — показатели, определяющие состояние оборотных средств: коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами; коэффициент маневренности собственных средств.

Вторая группа — показатели, определяющие состояние основных средств (индекс постоянного актива, коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств, коэффициент износа, коэффициент реальной стоимости имущества) и степень финансовой независимости (коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств).

Таблица 1 – Система показателей оценки финансовой устойчивости организации

№ п/п

Наименование показателя

Формула расчета

Интерпретация

Группа 1. Показатели платежеспособности

1

Коэффициент абсолютной ликвидности

Денежные средства +Ценные бумаги

Показывает возможность текущих обязательств за счет наиболее ликвидных активов

Краткосрочные обязательства

2

Коэффициент критической ликвидности

Оборотные активы – Запасы

Показывает возможность погашения текущих обязательств за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов

Краткосрочные обязательства

3

Коэффициент текущей ликвидности

Оборотные активы

Показывает достаточность оборотных средств дл погашения текущих обязательств

Краткосрочные обязательства

4

Собственные оборотные средства

Оборотные активы – краткосрочные обязательства

Показывают величину оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала

5

Коэффициент автономии

Собственный капитал

Показывает долю собственных средств в общем объеме активов

Активы баланса

6

Коэффициент постоянных пассивов

Собственный капитал +Долгосрочные обязательства

Показывает долю активов, финансируемых за счет устойчивых пассивов

Активы баланса

7

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

Общая сумма обязательств

 

Собственный капитал

Показывает соотношение между привлеченными ресурсами и собственными

8

Коэффициент долгосрочного привлечении заемных средств

Долгосрочные обязательства

Показывает долю долгосрочных займов во всех долгосрочных источниках

Собственный капитал + Долгосрочные обязательства

9

Чистые активы

Активы, принимаемые к расчету – обязательства, принимаемые к расчету

Показывает наличие и достаточность реального собственного капитала

10

Излишек (недостаток) источников средств для формирования запасов

Величина источников средств – величина запасов

Показывает обеспеченность запасов определенными видами источников

Группа 3. Показатели состояния основных и оборотных средств

11

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Собственные оборотные средства

Показывает долю оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала

Оборотные активы

12

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами

Собственные оборотные средства

Показывает долю запасов, сформированных за счет собственного капитала

Запасы

13

Коэффициент маневренности собственного капитала

Собственные оборотные средства

Показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале

Собственный капитал

14

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов

Оборотные активы

Показывает оборотные активы, приходящиеся на один рубль внеоборотных средств

Внеоборотные активы

15

Коэффициент реальной стоимости имущества

Основные средства + Запасы + Незавершенное производство

Показывает долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала

Активы

Группа 4. Показатели оборачиваемости и рентабельности

16

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Выручка от продаж

Показывает эффективность использования оборотных средств

Оборотные активы

17

Коэффициент оборачиваемости запасов

Себестоимость производственная

Показывает эффективность использования запасов

Запасы

18

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Выручка от продаж

Показывает скорость оплаты дебиторов

Дебиторская задолженность

19

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Себестоимость производственная

Показывает скорость оборота собственного капитала

Кредиторская задолженность

20

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Выручка от продаж

Показывает величину выручки полученной с каждого рубля основного капитала

Собственный капитал

21

Коэффициент фондоотдачи

Выручка от продаж

Показывает величину выручки, полученной с каждого рубля основного капитала

Основной капитал

22

Рентабельность активов

Прибыль

Показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной единицы, вложенной в активы

Активы

23

Рентабельность собственного капитала

Прибыль

Показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной единицы, вложенной в предприятие собственниками

Собственный капитал

24

Рентабельность продаж (услуг)

Прибыль

Показывает величину, полученной с каждой денежной единицы выручки

Выручка от продаж

25

Рентабельность чистых активов

Прибыль

Показывает величину прибыли, полученной с каждой денежной единицы чистых активов

Чистые активы

Таким образом, можно утверждать, что финансовый анализ является необходимым условием для выживания предприятия в условиях рыночной экономики. В результате проведения анализа руководство предприятия получает ряд относительных показателей, взаимосвязанных между собой, которые комплексно характеризуют финансовое состояние предприятия. Для получения этих показателей достаточно использовать исходные данные, содержащиеся в бухгалтерской отчетности, а так как бухгалтерская отчетность открыта для внешних пользователей, любое заинтересованное лицо может получить те же самые показатели, что позволяет принимать правильные решения относительно партнерства с данным предприятием.

Комментирование закрыто.

Вверх страницы