Теория капитала: основные методологические концепции

Оцените статью

021515 0111 1 Теория капитала: основные методологические концепцииАктуальность темы исследования определяется важность теоретического исследования сущности капитала в рамках экономической теории, уяснения его как определенного запаса ценностей (благ) в денежной или неденежной форме, который приносит доход своему владельцу, обеспечивая самовозрастание богатства, особенно в форме денег.

Элементы учения как о накоплении богатства – особенно в форме денег – встречаются уже у Аристотеля. Затем это понятие становится предметом анализа у меркантилистов, физиократов, классиков. Наиболее последовательно и системно оно впервые было проанализировано К. Марксом, раскрывшим сущность капитала на основе учения о прибавочной стоимости. Однако и его концепция не стала исчерпывающей в разрешение всех сложных вопросов теории капитала.

В настоящее время в мировой экономической науке нет однозначного понимания капитала. В самом общем виде смысловое содержание рассматриваемого понятия сводится к узкому толкованию капитала как блага вообще.

В то же время существенное место в современных определениях капитала отводится характеристике его как главного элемента производства, выступающего в многообразных формах, включая и создание услуг.

Цель работы – исследование понятие капитала как экономической категории, важнейших форм его существования, средств и источников формирования, стадий его движения.

Вышесказанное и определило поставленные задачи, которые необходимо решить в рамках данной курсовой работы:

1. Выяснить сущность понятия капитала и проанализировать основные формы движения капитала.

2. Рассмотреть процесс становления и развития капиталистических производственных отношений.

3. Проанализировать основные превращенные формы капитала.

 

1.1 Сущность и экономическая природа капитала

 

Капитал (первоначально — главное имущество, главная сумма, от латинского сарitаis — главный) — одна из важнейших категорий экономической науки, обязательный элемент рыночного хозяйства.

Историческими формами существования капитала со времен становления товарного производства были: торговый капитал (в виде купеческого капитала), исторически древнейшая свободная форма капитала, ростовщический, а затем — промышленный.

Категория капитала возникла и развивается вместе с капиталистической системой хозяйствования, имеющей почти 300-летнюю историю.

Капитал (производственные фонды) — основополагающая и системообразующая категория. Она отражает материальные условия любой формы деятельности — промышленности, сельского хозяйства, транспорта, сферы социальных услуг, банковской и финансовой сфер. Поэтому категория капитала оставалась предметом постоянного исследования всех поколений экономистов. Их взгляды на природу этой категории служили отражением уровня социально-экономического развития, структуры экономики, степени развития экономической науки и влияния на объективность исследований политики и идеологии.

Меркантилисты являются первооткрывателями категории «капитал». Для них торговый капитал служил основой для понимания категории «капитал». Богатство страны меркантилисты видели в золотых и серебряных деньгах, а его источник— во внешней торговле, которая обеспечивала получение активного торгового баланса за счет неэквивалентного внешнеторгового обмена.

Меркантилисты отождествляли деньги и капитал. Взгляды меркантилистов определялись современными им социально-экономическими процессами. Ранний меркантилизм — это эпоха первоначального накопления капитала последней трети XV в. В условиях неразвитости внутреннего производства и всей экономической системы в целом ввоз редких товаров и драгоценных металлов приносил огромные денежные доходы. Вложение капитала в другие сферы производства и торговли внутри страны давали настолько мизерный доход, что при отсутствии самого понимания производительной формы капитала его вычленение было просто невозможно. Однако такой узкий подход к пониманию капитала был характерен лишь для ранних меркантилистов.

Взгляды поздних меркантилистов (вторая половина ХVI– ХIХ вв.) явились отражением изменений, происшедших в социально-экономической жизни общества того времени. Они по-прежнему трактовали деньги как капитал. Однако центральным пунктом позднего меркантилизма была система активного торгового баланса. Следовательно, поздние меркантилисты отразили новое в экономическом развитии стран того времени, которое заключалось в стимулировании излишка производимых в стране товаров и вывозе их в другие страны для увеличения денежного капитала.

Физиократы (от фр. рhуsiocrates, от греч. рпуsis — природа и кratоs — сила, власть) — представители следующего за меркантилистами направления в экономической мысли. Основателем этого направления считают Ф. Кенэ (1694– 1774). Физиократы перенесли исследование о происхождении прибыли из сферы обращения в сферу производства, заложив тем самым начала теории капитала. Однако в силу неразвитости промышленного производства физиократы считали производительным лишь земледельческий труд. Однако для физиократов решающее значение имела не только земля, но и приложенный к ней труд. «Доходы являются продуктом земли и человека»; «без приложения труда человека земли не представляют никакой ценности» — пишет Ф. Кэнэ1. С этим утверждением трудно не согласиться и сегодня, хотя с тех пор произошли колоссальные изменения в экономической системе общества.

Физиократы проанализировали составные части капитала, которые в определенной степени соответствуют его современному делению на основной и оборотный. В отличие от меркантилистов источником торговой прибыли они считали не сферу обращения, а сферу материального — сельскохозяйственного производства.

Взгляды физиократов на капитал являются отражением уровня развития капиталистического хозяйства и производственных отношений своего времени— эпохи раннего мелкотоварного производства и определяющей роли земли и сельскохозяйственного труда. Вместе с тем их взгляды на природу капитала— важная ступень в познании ее экономического содержания. Еще четко не уловив основное свойство капитала — приносить доход, физиократы все-таки невольно обратили внимание на это его общее свойство и определяющую капитал сущность. Именно способность капитала создавать доход, интуитивно уловленная на начальном этапе развития капиталистической системы хозяйствования, стала в дальнейшем системообразующим элементом в различных теориях капитала и понимания его движения в воспроизводственном процессе.

Итак, можно заметить, что теория может лишь следовать за практикой, исследуя ее, обобщая и делая выводы. Развитие экономической мысли определяется исключительно уровнем социально-экономического развития общества — степенью развития производительных сил и производственных отношений.

А.Смит — основоположник классической политической экономии, обобщив взгляды своих предшественников и современников, впервые выявил природу категории «капитал» и наиболее четко ее определил. По А. Смиту капитал это та часть запасов «от которой ожидают получить доход»1. Капитал — это средства производства, овеществленное материальное богатство, производительное использование которого позволяет получить прибыль. А. Смит рассматривал в качестве производительного капитала не только капитал, занятый в сельском хозяйстве, но в первую очередь капитал, занятый в материальном производстве вообще. Детальный анализ данной категории помог выделить ее функции, а на этой основе провести разделение его на основной и оборотный. Огромный интерес представляет определение основного капитала А. Смита. По его мнению, основной капитал состоит в числе прочего «из приобретенных или полезных способностей всех жителей или членов общества»2, полагая тем самым, что средства производства — это овеществленный живой труд, реализованная в основном капитале совокупность знаний и способностей людей. Смит четко разграничивал прибыль от заработной платы, показав, что образование прибыли вытекает из факта частной собственности на средства производства. Ссудный процент Смит выводил из прибыли и понимал его как часть прибыли. Рента связывалась Смитом с частной собственностью на землю и определялась как вычет в пользу землевладельца из полной стоимости продукта.

Последователи А.Смита также уделяли огромное внимание категории «капитал». Среди них многие выдающиеся ученые: Ж.Б. Сэй, Т. Р. Мальтус, Н.У. Сениор, Дж.С. Милль и др. Являясь популяризаторами экономической теории А.Смита, эти экономисты вместе с тем внесли определенную четкость в понимании природы капитала, дополнив теорию капитала новыми характеристиками. Так, для Дж.С. Милля капитал является «предварительно накопленным запасом продуктов прежнего труда»1. Однако не просто накопленный запас является капиталом, а только результаты прежнего труда, предназначенные для производства. Анализируя категорию «капитал», Дж.С. Милль обратил внимание на процесс движения капитала, — характеристика, которая осталась не замеченной другими. Так, он доказывает, что размер капитала ограничивает (определяет) размер промышленности; капитал представляет собой результат сбережения; капитал, являясь результатом сбережения, в процессе сам потребляется. Именно выявление сути капитала, как процесса сбережения, определило содержание капитала как особого труда — инвестиционного.

Ж.Б. Сэй дополнил теорию капитала, включив в число факторов, определяющих доход, предпринимательские, управленческие способности владельца средств производства. Однако классическая политическая экономия в лице А. Смита и его популяризаторов не смогла дать определения категории «капитал», создав вместе с тем реальные предпосылки для более углубленного анализа.

Следующим этапом в развитии науки и природы категории «капитал» было создание К.Марксом теории трудовой стоимости. Его исследования носят, с одной стороны, глубокий анализ фундаментальных категорий товарно-капиталистической системы, с другой стороны, — идеологическую направленность на уничтожение этой системы. Вместе с тем следует иметь в виду, что К. Маркс исследовал реальную ситуацию в развитии капитализма середины XIX в., когда все его социально-экономические противоречия достигли предела и возможность сохранения капиталистической системы была под вопросом. Так, П. Дракер пишет, что «большинство современников Маркса разделяли его взгляды на капитализм», «даже противники марксизма принимали его анализ внутренних противоречий капитализма»1.

Не без влияния учения К. Маркса и его широкого распространения в мире капитализм смог найти методы и средства более или менее успешного разрешения этих противоречий.

Видный американский специалист в области современной экономической мысли Б. Селигмен считает, что «марксово определение капитала обладает большими достоинствами», но это безвозвратно утеряно в теориях Фишера и Найта, что оставляет впечатление об их апологетическом характере.

Маркс критически проанализировал и обобщил весь предыдущий опыт как в развитии капитализма, так и взглядах экономистов на частнокапиталистическое производство. В «Капитале», вышедшем в 1867 г. в Гамбурге, К. Маркс дал определения всем основным экономическим категориям, уделив большое внимание исследованию природы капитала и определению этой категории.

По мере углубления исследования природы капитала, К. Маркс приводит несколько определений этой категории. Самое короткое и емкое: капитал является стоимостью, приносящей прибавочную стоимость, т.е. капитал представляет собой самовозрастающую стоимость.

К. Маркс приводит всеобщую формулу капитала:

Д – Т — Д+ d

и разрешает противоречие этой формулы в рамках закона стоимости, доказав, что d — прибыль образуется не в сфере обращения, а в сфере производства в результате соединения средств производства со специфическим товаром «рабочая сила». Этот «товар» обладает уникальным свойством создавать большую стоимость, чем сама стоимость товара — рабочая сила.

К. Маркс разделил весь капитал на постоянный (сохраняющий свою стоимость в процессе производства) и переменный (изменяющий свою стоимость, создающий большую стоимость по сравнению с его собственной стоимостью).

Углубляя исследование природы капитала, К. Маркс определяет эту категорию как общественное экономическое отношение между людьми в процессе производства материальных благ. «Капитал, — писал К. Маркс, — это не вещь, а определенное, общественное … отношение, которое представлено в вещи и придает этой вещи специфический общественный характер». Следовательно, капитал — это не деньги, не средства производства, а отношение в капиталистическом обществе, в результате которого у собственника средств производства появляется возможность присваивать часть неоплаченного труда наемных работников. Основой и залогом существования этого общественного отношения является частная собственность на средства производства.

В основе неоклассической теории лежит теория предельной полезности, которая в большей степени возникла как ответ на марксову теорию прибавочной стоимости. Отвергая наличие эксплуатации в капиталистическом обществе, теоретики предельной полезности не могли не отказаться от таких экономических категорий как неоплаченный труд, прибавочная стоимость и прибавочный продукт, капитал как общественное отношение и следствие частной собственности на средства производства и т.д. К.Виксель, полностью разделяющий теорию предельной полезности, утверждает: «Капитал — это сбереженный труд, а процент— разница между предельной производительностью сбереженных труда и земли и текущих труда и земли»1.

Создатель субъективистской теории капитала Фишер утверждал, что капитал — это дисконтированный доход. В соответствии с таким пониманием капитала Фишер включает в капитал любое благо, которое приносит доход своему владельцу, независимо от сферы приложения капитала, характера деятельности.

Капитал — это время, как утверждают другие экономисты. Время — самостоятельный фактор, создающий доход. А доход, утверждают они, это отказ от личных потребностей в настоящем ради будущего.

В каждом подходе есть доля истины. Если иметь в виду, что цель капитала — получение дохода, прибыли, то для ее достижения используются и деньги, и время, и средства производства, и наемные работники, и усилия предпринимателя. Однако в условиях частнокапиталистической системы, целью которой служит производство прибыли, необходимо, чтобы средства производства, находящиеся в собственности одного субъекта, соединились в процессе производства с другим субъектом, который не имеет в собственности средств производства, а только обладает способностью к труду и владеет специфическим товаром — рабочей силой. Поэтому надо согласиться с таким автором как Б. Селигмен, который считает, что марксово определение капитала обладает большими достоинствами и реально отражает суть общественных отношений и расстановку экономических интересов в современной рыночной экономике.

Таким образом, капитал — это определенная сумма благ в виде материальных, денежных и интеллектуальных средств, используемых в качестве ресурса в дальнейшем производстве. Поэтому капитал есть сумма так называемых капитальных благ, т.е. благ по производству других благ. Капитальным благом можно считать кирпичи (из них сложат дом), станки (на них изготовят детали будущих легковых машин), телевизор (он воспроизведет телепередачу) и т.д.

 

1.2 Кругооборот и оборот капитала

 

Капитал (производственные фонды) каждого предприятия — индивидуален, специфичен. Его специфика определяется специализацией производства, т.е. теми видами готовой продукции и услуг, с которыми предприятие выходит на рынок, масштабами производства, соотношением работающих и средств производства и т.д.

Вместе с тем капитал (производственные фонды) характеризуется процессами, структурой, свойственной для всех предприятий.

Основой движения воспроизводственного процесса в рамках каждого предприятия, независимо от специализации и характера производственных фондов, является кругооборот капитала (производственных фондов). Кругооборот капитала — это движение стоимости производственных фондов, охватывающее период создания конкретной потребительской стоимости (товара, продукта)1.

Каждый вид производства отличается спецификой кругооборота и прежде всего временем изготовления готовой продукции. Вместе с тем в любом производстве индивидуальный капитал существует одновременно в трех функциональных формах: как капитал денежный, производительный и товарный; каждая из них выполняет свои функции, обеспечивая вместе процесс непрерывности его движения.

Кругооборот индивидуального капитала, производственных фондов осуществляется по следующей формуле2:

021515 0111 2 Теория капитала: основные методологические концепциигде Д — денежный первоначальный инвестиционный капитал;

Тсп — трудные различные материально-вещественные факторы производства;

Рс (Фз/пл) — необходимая совокупная рабочая сила и соответствующая величина фонда заработной платы;

П — производительный капитал;

Т — товарный капитал — продукт данного конкретного производства, который содержит прибавочный продукт;

Д’— денежный капитал, полученный в процессе реализации товарного капитала, величина которого больше первоначального на d, являющейся прибылью данного капитала (Д + d).

Каждое предприятие начинает функционировать как самостоятельный обособленный организм с первой стадии кругооборота, в процессе которой денежная форма стоимости превращается в факторы капитальной формы:

Инвестирует эту первоначальную сумму определенный собственник — частный предприниматель, товарищество, акционерное общество, государство и, наконец, смешанный владелец, сочетающий различные формы собственности. Во всех случаях воспроизводство данной системы начинается только в результате единства определенной суммы денег, соответствующих факторов производства, которые необходимы для конкретного дела (производства, банковского, торгового дела и пр.), и совокупной рабочей силы. В результате покупки необходимых факторов производства денежная сумма приобретает форму капитала. Причем связь эта имеет обратный характер. Конкретное дело требует инвестирования соответствующей суммы денег, вложенной дозировано в определенные сроки и нужными порциями. По мере формирования она создает данный капитал. Процесс инвестирования предопределяет возможность создания конкретного дела — предприятия определенного вида, размера, с определенными сроками пуска, окупаемости и пр. Он обусловливается имеющейся в распоряжении предпринимателя суммой денег и его способностью привлечь заемные или бюджетные ресурсы, привлечь совладельцев. Причем возможности эти должны рассчитываться заранее, быть строго гарантированными. Любая задержка инвестирования связывает затраченные ресурсы, отдаляют возможности производственного использования, снижает расчетную проектную эффективность капитала. В этом одна из главных черт процесса кругооборота капитала в его начальной стадии. Здесь в процессе инвестирования закладывается вся будущая результативность, характер дальнейшего движения капитала.

Таким образом, на первой стадии кругооборота капитала важнейшими функциями денежного капитала являются следующие1:

1) для вновь формирующейся системы — разработка соответствующего проекта, определение условий и возможностей его реализации, создание предприятия, его пуск, освоение, необходимость предусмотреть все внутренние и внешние условия его последующего функционирования — покупка необходимых факторов производства, создание условий рождения новой совокупной рабочей силы;

2) для капитала действующего — своевременное приобретение разнообразных элементов средств производства взамен потребленных в предшествующем производственном цикле.

С завершением первой стадии капитал приобретает форму капитала производительного, представляющего совокупность конкретных средств производства, информационной системы и рабочей силы, необходимой для рационального процесса производства. На этой стадии, где капитал приобретает материальную форму факторов производства и рабочей силы, осуществляется его производительное потребление. В результате работники создают конкретные изделия, услуги, выполняют определенную работу. Общей формой движения капитала является П, где многоточие означает перерыв в обращении и постоянную повторяемость.

Вторая стадия имеет особое функциональное содержание.

1. Происходит потребление рабочей силы, в процессе которого работники выполняют конкретную совокупность трудовых функций по созданию конкретного изделия. Каждый работник на своем рабочем месте затрачивает конкретный труд, расходует энергию, что требует восстановления и оплаты. Одновременно работник накапливает трудовой опыт, повышает свою квалификацию, что требует учета и соответствующего стимулирования.

2. При изготовлении изделий потребляются материальные и информационные факторы производства, денежный капитал, стоимость которых переносится на изготовленный продукт, формируя основные издержки производства.

3. Одновременно каждый работник осуществляет затраченную им энергию в соответствующих продуктах производства в виде добавленной стоимости. Конкретный характер движения стоимости инвестированного труда преобразует первоначальный труд в заработную плату работников и прибыль предприятий. Причем и та, и другая части добавленной стоимости являются историческими, объективными факторами движения рабочей силы и капитала, каждая из которых овеществляется в изготавливаемом продукте, услуге в виде его издержек (затрат), стоимости. Это служит одной из материальных основ цены создаваемого продукта, услуги, выполняемой работы.

4. Происходит формирование соответствующих издержек производства, способных обеспечить существование и развитие данной экономической системы, постоянное возобновление ее кругооборота. Реализация данной функции предопределяет движение денежного капитала и на производительной стадии кругооборота, что проявляется, прежде всего, в учетной функции денег. Главной функциональной ролью денежного капитала в производительной стадии его движения является четкий учет затраченного труда во всех формах его бытия — живого, материально-вещественного, информационного, денежного.

Следующая стадия кругооборота капитала— стадия реализации товарного капитала Т’ — Д’. В результате производительного потребления создается товар, услуга, имеющие определенную полезность (потребительную стоимость) и индивидуальную стоимость, величина которой в значительной степени определяется индивидуальными издержками. Функцией данной стадии движения товарного капитала является: реализация созданного товара на рынке; определение общественной эффективности данного капитала путем соотношения индивидуальных издержек производства и общественной оценки в виде цены, формирующейся в обществе под воздействием совокупных издержек производства, соотношения спроса и предложения на данный товар и т.п., условий реализации на рынке. На данной стадии осуществляется и первичное распределение стоимости созданного продукта. Величина издержек производства позволяет выделить прежде всего фонд возмещения, т.е. количество денежного капитала, необходимого для возмещения израсходованных ресурсов с целью сохранения данной экономической системы. Кроме того, нуждаются в выделении фонд накопления, без чего невозможно развитие системы, а следовательно, и ее нормальное существование. Остальная сумма должна быть поделена между предприятием и другими субъектами общества (государством, банками, страховыми компаниями и пр.

Важной функцией движения товарного капитала является удовлетворение потребности покупателя. Это — основная цель и условие его нормального кругооборота. Только конкретный потребитель, купив данные изделия, услуги, обеспечивает превращение товарного капитала вновь в денежный капитал, создает тем самым возможность возобновления следующего цикла движения капитала, его существования и развития. В процессе реализации определяется не только полезность данного товара, но и его общественная стоимость, что обусловливает результативность кругооборота капитала. В процессе реализации товарного капитала определяется величина прибыли, скорость движения капитала и общая масса прибыли, обеспечивающая условия кругооборота, конкурентоспособность данного капитала, его взаимодействие с другими аналогичными капиталами внутри национальной и международной систем, степень рентабельности капитала по отношению к капиталам, занятым в других отраслях. Это, в свою очередь, определяет судьбу накопления капитала, его дальнейшей динамики, оказывает влияние на процессы купли-продажи действующей фирмы, его рынок.

Экономической основой оборота является время производства, т.е. время производительного использования всех факторов производства, всех функциональных форм капитала. Во времени, во-первых, создается продукт; во-вторых, производится основная часть его стоимости; в-третьих, предопределяется жизненный цикл изделий, а следовательно — динамика всего процесса движения капитала, которая имеет свои особенности, состав, структуру.

Время производства неоднородно по своему экономическому содержанию, влиянию на создание продукта, формированию его издержек (стоимости), динамике движения капитала. Во времени производства можно выделить: 1) время труда, т.е. время непосредственного воздействия работника на предмет труда, время непосредственного создания изделий, выполнения ведущих технологических процессов; 2) время перерывов в труде, которое также неоднородно; 3) время запасов составляет значительную долю времени производства1.

Скорость обращения капитала рассчитывается как число оборотов, совершаемых в течение года:


021515 0111 3 Теория капитала: основные методологические концепции
(1)

где П — число оборотов;

О — единица измерения оборота капитала (год);

Т — время оборота данного капитала (в месяцах). Оборот капитала как показатель характеризует соотношение между объемом реализации и вложенным капиталом, т. е. оценивает степень, до которой чистые вложенные активы генерируют сбыт:


021515 0111 4 Теория капитала: основные методологические концепции (2)

Простейшим показателем данного вида является коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, равный частному от деления стоимости реализованной продукции (выручки от реализации) за данный период на средний остаток оборотного капитала за тот же период:


021515 0111 5 Теория капитала: основные методологические концепции (3)

Зная число оборотов, можно подсчитать и показатель средней продолжительности одного оборота в днях:


021515 0111 6 Теория капитала: основные методологические концепции
(4)

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость превращения оборотных средств в денежную форму оказывает непосредственно влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности предприятия.

 

1.3 Капитал и прибыль

 

 Прибыль выступает непосредственной целью хозяйственной деятельности и всех субъектов рыночной экономики, занятых предпринимательством. Несмотря на то, что эта категория является объектом экономической теории и занимает основополагающую роль в рыночной экономике, вот уже в течение ряда столетий не смолкают споры о ее сущности и формах.

Понятие «прибыль» неразрывно связывается с категорией дохода, капитала, процента, воздержания, ожидания и многими другими. В практическом же плане прибыль не представляет никакого секрета и во всех странах с рыночной экономикой ее количественная величина определяется как разница между общей выручкой от реализации товаров и услуг и совокупными издержками. Рассмотрим два подхода к оценке экономической природы прибыли.

К. Маркс в «Капитале» определил прибыль как превращенную форму прибавочной стоимости. Последняя по Марксу представляет собой неоплаченный прибавочный труд наемного рабочего, занятого в сфере материального производства. Рабочий своим трудом создает стоимость большую, чем стоит его рабочая сила. Эта разница привлекает капиталиста и ради нее он развивает свою бурную деятельность. В марксистской трактовке прибыль есть результат эксплуатации наемного труда капиталом и отношение «капиталист – наемный рабочий» составляет основное отношение капиталистического общества1.

С такой трактовкой прибыли согласиться невозможно по ряду причин. Если под эксплуатацией понимать присвоение продукта неоплаченного труда и атрибут капитализма, то капитализм охватывает всю историю человеческой цивилизации. Важно видеть не только сам факт отчуждения продукта неоплаченного труда, но и то, в чьих интересах используется отчужденный продукт.

Современная экономическая мысль рассматривает прибыль как доход от использования всех факторов производства, т.е. труда, земли и капитала. Но и в таком понимании нет единства и четкости. В одних случаях прибыль рассматривается как плата за услуги предпринимательской деятельности, в других – как плата за новаторство и талант в управлении фирмой, в третьих – как плата за риск и т.д. Все эти определения расплывчаты и скорее выражают вознаграждение предпринимателю за его умение соединять факторы производства и эффективно их использовать. Однако доход в виде процента и ренты получают и те люди, которые передают право распоряжения своим капиталом в той или иной форме другим лицам и сами в экономической деятельности не участвуют. Речь идет о нетрудовых доходах, получаемых законным путем.

 За каждым фактором производства стоят конкретные люди и группы людей. За трудом – наемные рабочие, за капиталом — его владельцы, за землей — его собственники. И если мы признаем, что всякое экономическое благо есть результат взаимодействия факторов производства, то обязаны признать и то, что все группы населения, стоящие за этими факторами участвуют своим трудом в создании благ и новой стоимости. Разница лишь в том, что одни участвуют сегодняшним живым трудом, а другие прошлым, воплощенным в материальных элементах производства. Это их накопленный овеществленный труд. Он может быть результатом трудовых усилий целого ряда поколений. Всякое экономическое благо есть в конечном счете продукт труда всего общества. И эффект его усилий принимает форму доходов (прибыли) на всех уровнях хозяйственной деятельности.

 

1.4 Капитал и процент

 

Процент по своей форме выступает в виде цены капитала как товара. Однако процент представляет собой, по определению Маркса, «иррациональную форму цены»1. Цена по своей природе есть денежное выражение стоимости. Но ссудный процент не является денежным выражением отданной в ссуду капитальной стоимости.

Внешне выступая в виде цены капитала, процент по своей сущности представляет собой особую форму прибавочной стоимости. Прибыль, получаемая от ссуженного капитала, распадается на две части: 1) процент, присваиваемый ссудным капиталистом — кредитором, и 2) предпринимательский доход, присваиваемый функционирующим капиталистом — заемщиком. Источником обеих этих частей является прибавочная стоимость, полученная в результате эксплуатации наемных рабочих.

Процент представляется плодом капитала как такового; с другой стороны, предпринимательский доход представляется результатом деятельности самого капиталиста. «За противоположными формами обеих частей, на которые распадается прибыль, т.е. прибавочная стоимость, забывается, что обе они являются просто частями прибавочной стоимости и что деление ее ничего не может изменить ни в ее природе, ни в ее происхождении и условиях ее существования».

Что касается минимальной нормы процента, то ее нельзя определить точно. При известных обстоятельствах (если предложение ссудного капитала значительно превышает спрос) норма процента может упасть до очень низкого уровня.

С развитием капитализма средняя норма процента обнаруживает тенденцию к понижению, что объясняется прежде всего тенденцией средней нормы прибыли к понижению. Так как процент представляет собой часть средней прибыли, то и движение нормы процента находится в прямой зависимости от движения нормы прибыли. Если бы при падении средней нормы прибыли происходило не понижение, а повышение нормы процента, то процент поглощал бы все большую часть прибыли, что сделало бы для капиталистов невозможным пользование кредитом.

В общем ходе развития капитализма норма процента имеет тенденцию к понижению, то в ходе каждого промышленного цикла она то повышается, то падает.

 

2 Становление и развитие капиталистических производственных отношений

 

2.1 Первоначальное накопление капитала как исходная точка становления капитализма

 

Первоначальное накопление капитала заключается в подготовке условий для нормального (обычного) воспроизводства новых капиталистических отношений и их материальных предпосылок и условий. Природа этого явления, с экономической точки зрения, – перераспределение ранее созданного национального богатства в пользу заведомого меньшинства – нового правящего класса – новой буржуазии1.

Другой стороной указанного процесса первоначального накопления капитала является формирование капиталистической собственности на средства производства, жизненные средства и деньги (как потенциальный капитал). Это процесс формирования капитала любым способом, но главным образом довоспроизводственным (или невоспроизводственным), доэкономическим (или неэкономическим). Именно поэтому этот процесс и называется первоначальным, потому что он начинает жизнь каждого индивидуального капитала.

Этот двусторонний процесс экспроприации непосредственных производителей и формирование капитала одновременно является и процессом возникновения двух новых классов буржуазного общества – наемных работников и капиталистов-предпринимателей.

 Кроме этой сущности в первоначальном накоплении присутствовали и такие элементы его содержания, как обычный процесс накопления капитала, то есть процесс медленного, постепенного превращения производимого прибавочного продукта в новый капитал, другими словами капитализация или рекапитализация прибыли, в результате бережной, рациональной, предприимчивой, рисковой предпринимательской и трудовой деятельности

С точки зрения обогащения индивида, первоначальное накопление капитала не занимает много времени – столетия, например. Это дело нескольких месяцев или лет. Столетия нужны были для того, чтобы в макроэкономическом (национальном) масштабе возникло множество индивидуальных капиталов, которые постепенно вытесняют другие, докапиталистические способы производства, а формирующиеся отношения между индивидуальными капиталами и наемными рабочими вытесняют докапиталистические отношения.

Сопоставим количественно два принципиально разных способа первоначального происхождения капитала – трудовой и перераспределенческий – в истории первоначального накопления в XV– XV III вв. Ответ будет совершенно определенным: второй способ –источник первоначального капитала –заведомо преобладал.

Первоначальное накопление капитала является обязательной стадией, фазой становления капитализма в любой стране. В классической форме оно происходило в эпоху формирования капитализма в XV– XVIII вв. Классическую форму оно имело потому, что это был естественно-исторический, эволюционный переход от феодализма к капитализму. Возможность этого создавало то обстоятельство, что буржуазные экономические отношения формировались в недрах феодализма, в котором товарно-денежные отношения давно существовали и постепенно развивались.

 

2.2 Сущность и последствия промышленного переворота

 

Производительные силы общества играют в развитии производственных отношений, а посредством их и в развитии других общественных отношений, такую же роль, какую играют природные условия или внешняя среда в развитии биологических организмов, в развитии животного и растительного мира. Производительные силы являются той «внешней средой»  для производственных отношений, изменения в которых неизбежно приводят к изменению последних. При этом в одних случаях производственные отношения видоизменяются, оставаясь в рамках одной и той же общественно-экономической формации, в других случаях одна форма производственных отношений заменяется другой формой, происходит социальная революция.

Когда производственные отношения находятся в соответствии с уровнем и характером производительных сил общества, последнее процветает, прогрессирует, его экономика развивается быстрыми темпами. Когда же производительные силы перерастают ставшие узкими для них существующие производственные отношения и вступают вследствие этого с ними во все более усиливающиеся противоречия, общество постепенно переходит от процветания к застою, от высоких темпов роста общественного производства к низким. Устаревшие производственные отношения все более тормозят развитие производительных сил. И наконец это противоречие между новыми производительными силами общества и его старыми производственными отношениями переходит в конфликт и разрешается в ходе социальной революции, которая устраняет тормозящие развитие производительных сил производственные отношения, заменяет их новыми, прогрессивными производственными отношениями, которые открывают широкий простор для дальнейшего развития производительных сил общества. «На известной ступени своего развития материальные и производительные силы общества приходят в противоречие с существующими производственными отношениями, или – что является только юридическим выражением последних – с отношениями собственности, внутри которых они до сих пор развивались. Из форм развития производительных сил эти отношения превращаются в их оковы. Тогда наступает эпоха социальной революции»1.

Каждой общественно-экономической формации (точнее каждой ее фазе) соответствует определенный исторически сложившийся уклад техники, который охватывает основные формы созданных человеком технических средств, применяемых видов энергии и используемого технологического способа производства, под которым понимается совокупность трех факторов: организация применения технических средств, технический способ; соединения производителей с техническими средствами и разделение труда.

В техническом укладе общественного производства в определенные исторические периоды происходят революционные сдвиги – технические революции, которые приводят к созданию нового, более высокого уклада техники, свойственного новому общественному способу производства, для окончательной победы которого необходима еще и «производственная» революция, которая является следствием и вместе с тем продолжением технической революции.

В определенные исторические периоды производительные силы общества переживают техническую революцию, сущность которой заключается в появлении и внедрении изобретений, вызывающих переворот в средствах труда, видах энергии, технологии производства и общих материальных условий производственного процесса. Техническая революция – процесс создания и внедрения таких технических средств, которые «подготавливают переход к новому технологическому способу производства»1.

Техническая революция при соответствующих (новых) производственных отношениях вызывает производственную революцию, т.е. процесс, при котором на основании новых технических средств создается новый технологический способ производства, характеризуемый новым разделением труда, новым местом производителей и новыми общественными отношениями в производстве, новой социальной структурой общества.

Техническая революция – предвестник производственной революции, которая не может начаться без предварительного осуществления технической революции. Производственная революция представляет собой постепенный процесс, точно датировать начало которого почти невозможно. Между технической и производственной революциями не может быть резкой грани, производственная революция как бы плавно вырастает из технической, а не начинается тогда, когда кончается последняя. 

Основное содержание промышленной (производственной) революции – изменение технологического способа производства; поскольку в конце XVIII – XIX вв. крутая ломка всех общественных отношений началась прежде всего в промышленности, этот процесс получил название промышленной революции, которая является частным случаем производственной революции.

В утверждении капитализма важнейшее значение имела промышленная революция, которая вызвала коренной переворот производительных сил. Этот исторический процесс утвердил фабрично-машинную систему капиталистического производства с гигантским обобществлением труда рабочего класса, который стал в ходе классовой борьбы ведущей социальной силой и главным фактором революционно-освободительного движения в стране.

Этот радикальный переворот в развитии производительных сил начался с внедрением рабочих машин и паровой энергетики сначала в отраслях легкой промышленности, захватив затем все основные сферы материального производства — тяжелую промышленность, транспорт и в последнюю очередь сельское хозяйство. Причем машинизация проходила в различных формах: как путем замещения традиционных ремесленных или мануфактурных производств, так и в ходе создания принципиально новых отраслей капиталистической индустрии. Заключительная фаза промышленной революции — начало регулярного производства «машин машинами», обусловив доминирующий рост производства средств производства, завершала перевод капиталистической экономики на индустриальную основу. В результате промышленной революции была создана адекватная капиталистическому строю материально-техническая база.

Промышленная революция означает коренное изменение во взаимоотношениях человека и техники, имеет глубоко идущие последствия, которые выходят за рамки техники и даже за рамки материального производства. Этот факт вызывает изменения и в характере труда (из ручного он становится механизированным), и в социальной структуре общества (прежний ремесленник и прежний крестьянин превращаются в машинных рабочих), и в соотношении отраслей хозяйства (земледелие уступает ведущую роль промышленности, и, наконец, в политике, экономической сфере (господство феодальных отношений уступает место капиталистическим).

Капиталистическая экономика предполагает уже в силу самого своего характера постоянный рост и расширение производства. Это привело к событию не только самому по себе уникальному, но ставшему переломным, вызвавшему кардинальное переустройство всего общества. Это событие произошло в 1769 году, когда Джон Уатт соорудил свою паровую машину. Такое незаметное, единичное, в достаточной мере случайное событие изменило не только всю жизнь европейца, а позже — человека вообще, но и само мироощущение людей. Использование силы пара позволило создать машину, заменяющую мускульную силу человека или домашних животных. Производство, таким образом, механизировалось, началось изготовление товаров на станках (а позже – производство на станках тех же станков), что делало товары дешевле и что позволяло производить их в куда больших количествах и лучшего качества. Товары эти становились конкурентоспособнее, и новое производство, таким образом – гораздо выгоднее. Речь идет о промышленном перевороте, о второй, и ключевой, фазе процесса модернизации, о переходе от ручного труда к труду машинному, от мануфактуры к фабрике, к созданию промышленности в полном смысле слова. В результате заимствований английского опыта промышленное производство очень быстро распространилось по всей Европе, а вскоре – и за ее пределами. Промышленный переворот стал, таким образом, определяющим фактором мировой истории. Названные события и создали общество, коренным образом отличающееся от всех предшествовавших, а позже – человека вообще: экономику, социальные отношения, политический строй, культуру.

Говоря о первых и очевидных – экономических – последствиях промышленного переворота, следует назвать, во-первых, становление системы индустрии и ее преобладание в сфере материального производства. Это означает, что главным местом производства становится город, а не деревня, что не может не привести к процессу урбанизации. Городское население даже начинает преобладать над сельским: так в середине XIX века из 21 млн жителей Великобритании 43% было занято в промышленности, что невозможно себе представить даже в самом высокоразвитом аграрном обществе. Тогда же в Англии впервые стоимость неземельной собственности (фабрики) превысила стоимость земли, на которой она стоит. При этом особенность такого способа производства, ориентированного на прибыль и, следовательно, эффективность, состоит в постоянном росте количества и качества производимых товаров и в техническом совершенствовании. Стимулом к этому является присущая свободному рынку конкуренция. Такое положение дел приводит и к широко известным кризисам перепроизводства.

Применение пара вызвало и существенную перестройку транспортной системы, а следовательно – и торговли. В 1807 году в США Фултон изобрел пароход, а в 1814 году в Англии появился паровоз Стефансона, а 1825 году там же была построена первая железная дорога. Торговля поэтому все в большей степени становится внеевропейской, а позже – и мировой. Торговля начинает играть жизненно важную роль в хозяйстве целых регионов в силу усилившейся специализации производителей на мировом рынке.

Огромное значение для экономики приобретает финансовая система, прежде своего – банки, аккумулирующие средства и обеспечивающие посредством кредитных операций промышленные и торговые предприятия. Ключевое значение приобретает для промышленной экономики наличие в государстве твердой валюты, устойчивость которой до середины ХХ века обеспечивалась золотым запасом и возможностью свободного обмена (конвертации) ассигнаций (бумажных денег) на золото. Выпуск необеспеченных денег приводит к их обесцениванию (инфляция), пагубно отражающемуся на экономике.

Промышленный переворот не мог не затронуть и аграрного – ранее основного- сектора экономики. Происходит капитализация сельского хозяйства, связанная с переходом его на товарно-денежные отношения.

 
 

2.3. Торговый и ссудный капитал как превращенная форма капитала

 

В результате производительного потребления создается товар, услуга,
имеющие определенную полезность (потребительную стоимость) и индивидуальную стоимость, величина которой в значительной степени определяется индивидуальными издержками. Функцией данной стадии движения товарного капитала является: реализация созданного товара на рынке; определение общественной эффективности данного капитала путем соотношения индивидуальных издержек производства и общественной оценки в виде цены, формирующейся в обществе под воздействием совокупных издержек производства, соотношения спроса и предложения на данный товар и т.п., условий реализации на рынке1. На данной стадии осуществляется и первичное распределение стоимости созданного продукта. Величина издержек производства позволяет выделить прежде всего фонд возмещения, т.е. количество денежного капитала, необходимого для возмещения израсходованных ресурсов с целью сохранения данной экономической системы. Кроме того. нуждаются в выделении фонд накопления, без чего невозможно развитие системы, а следовательно, и ее нормальное существование. Остальная сумма должна быть поделена между предприятием и другими субъектами общества (государством, банками, страховыми компаниями и пр.

Важной функцией движения товарного капитала является удовлетворение потребности покупателя. Это — основная цель и условие его нормального кругооборота. Только конкретный потребитель, купив данные изделия, услуги, обеспечивает превращение товарного капитала вновь в денежный капитал, создает тем самым возможность возобновления следующего цикла движения капитала, его существования и развития. В процессе реализации определяется не только полезность данного товара, но и его общественная стоимость, что обусловливает результативность кругооборота капитала. В процессе реализации товарного капитала определяется величина прибыли, скорость движения капитала и общая масса прибыли, обеспечивающая условия кругооборота, конкурентоспособность данного капитала, его взаимодействие с другими аналогичными капиталами внутри национальной и международной систем, степень рентабельности капитала по отношению к капиталам, занятым в других отраслях. Это, в свою очередь, определяет судьбу накопления капитала, его дальнейшей динамики, оказывает влияние на процессы купли-продажи действующей фирмы, его рынок. Так, потребительная стоимость (полезность предприятия, фирмы), основанная на конкретных характеристиках капитала, в значительной степени зависит от рациональности его воспроизводства, что проявляется в уровне доходности. Стоимость имущества, являющегося основой капитала, не может ориентироваться только на стоимость средств труда (основного капитала, фондов). Это лишь элементы капитала. Капитал — система воспроизводящаяся, органически целостная. Именно капитал как система служит основой рыночной оценки предприятия, выступающего на рынке купли-продажи. И здесь базой оценки капитала является его результативность. Дело в том, что ни один из элементов капитала, как бы ни была велика роль в воспроизводстве, не может служить единственной основой оценки.

Ссудный капитал – это денежный капитал, собственник которого ссужает свои деньги нуждающимся в них субъектам рынка на определенный срок за известную плату, называемую ссудным процентом (или просто процентом). Отсюда следует, что процент – это доход денежного капиталиста, получаемый им от заемщика за предоставленную последнему во временное пользование сумму денег. С другой стороны, ссудный процент можно определить и как плату, которую производит заемщик собственнику денег за полученную от него денежную сумму1. Такое истолкование процента в принципе допускает возможность платы за полученную ссуду необязательно в виде денег.

Движение ссудного капитала может быть выражено формулой Д-Д’, где Д’ = Д + Д Д. Это означает, что деньги отдаются в ссуду функционирующим капиталистам и другим субъектам рынка во временное пользование и возвращаются кредитору с приростом (АД), т.е. с процентом. Предоставление ссуды заемщикам обеспечивает, таким образом, само возрастание денег (богатства) ссудного капиталиста.

Отношение годовой суммы ссудного процента к сумме капитала, отданного в ссуду, выраженное в процентах, представляет собой норму ссудного процента. Норма (или ставка) ссудного процента является подвижной величиной. В условиях свободной конкуренции она колеблется в пределах от нуля до средней нормы прибыли и зависит от спроса на ссудный капитал и его предложения. В современных высокоиндустриальных рыночных государствах норма процента имеет тенденцию к понижению. Это связано с ростом объемов денежного капитала в обществе и увеличением его предложения.

Источники формирования ссудного капитала многообразны. Он образуется не только из временно свободных денежных средств промышленных капиталистов (фонд амортизации, фонд заработной платы, временно свободный оборотный капитал, накапливаемая для расширения производства прибавочная стоимость), но и за счет денежных накоплений государства, доходов и сбережений различных слоев населения, а также денежных средств так называемых институциональных инвесторов — страховых компаний, пенсионных фондов, профессиональных союзов, благотворительных фондов и др.

В современном обществе ссудный капитал используется заемщиками главным образом с целью дальнейшего увеличения функционирующего капитала и получения на этой основе дополнительной прибыли для себя.

Согласно Марксу, ссудный капитал представляет собой результат обособления денежной формы в процессе кругооборота промышленного капитала. Ссудный капитал в такой трактовке ограничен узкими историческими рамками капиталистического способа производства. Ссудный процент Маркс трактовал также ограничительно как форму перераспределения прибавочной стоимости.

 

2.4 Формирование и развитие финансового капитала в России

 

Формирование финансового капитала является закономерным результатом реализации объективных тенденций в развитии производства и капитала. В основе этого процесса лежит тенденция капитала к постоянному расширению, переливу в новые сферы деятельности с целью максимизации прибыли и концентрации капитала.

В современных процессах интеграции банковского и промышленного капитала под воздействием объективных предпосылок произошли существенные изменения. Прежде всего, в значительной степени трансформировалась промышленная «составляющая» этого процесса — промышленные монополии. Новые черты появились в их производственной, научно-технической деятельности, организационном устройстве и характере осуществляемых операций.

В основе структурной организации промышленности в условиях современной рыночной экономики на практике лежит сосуществование, с одной стороны, крупных организационно-хозяйственных структур, в рамках которых, в частности, промышленный капитал, соединившись с банковским капиталом, формирует такие образования, как финансово-промышленные группы, и организационно-хозяйственных структур среднего и малого бизнеса — с другой. Хотя и на этом уровне развертываются процессы взаимодействия банковского и промышленного капитала.

В российской экономике концентрация и интеграция капитала вылились в возникновение новых рыночных субъектов, форм капитала: промышленного, торгово-посреднического, банковского, страхового и других форм финансового капитала в единую организационную структуру. До сих пор автономно существовавшие индивидуальные капиталы объединялись, чтобы усилить влияние на производство и обращение. Совместное использование капиталов с различными кругооборотами и циклической оборачиваемостью позволяет обеспечить оперативную переориентацию ресурсов в целях восстановления нарушенного равновесия и стабилизации роста доходности. Объединение разнородных капиталов знаменует эволюцию капитала в более сложную форму нового порядка. Когда объединяются капиталы с целью получить дополнительные возможности от кооперации по сравнению с суммарными возможностями отдельных капиталов, то образуется не просто новая форма капитала, а более сложная система, наделенная новыми специфическими свойствами. Необходимо исследовать ее, проанализировать особенности закономерности движения интегрированного капитала, определить границы его развития.

Специфические особенности экономической ситуации, вытекающие из конкретной обстановки, определяют индивидуальный путь эволюции капитала и способов его слияния. Однако следует отметить, что структура, методы объединения капитала чаще всего типичны. Это касается и процессов, происходящих в российской экономике. Россия вступила на путь рыночных преобразований в тот момент, когда спектр организационных форм капитала стал расширяться за счет возникновения новых тенденций в хозяйственной практике развитых стран, прежде всего, ускоренных темпов концентрации и интеграции капитала, наблюдаемых с конца 70-х — начала 80-х гг., превращения в гигантские хозяйственные компании крупных промышленных, банковских, торговых, страховых и других компаний, преобразования финансовых групп в финансово-промышленные группы и комплексы.

Как любой хозяйствующий субъект, российские коммерческие банки и иные кредитные учреждения действуют в определенной экономической среде, которая оказывает решающее влияние на функционирование всей кредитной системы. Формирование нового типа хозяйственных связей в рамках проводимой экономической реформы характеризуется радикальным, охватывающим почти все сферы экономики и быстрым переходом от планово-распорядительного хозяйства к экономике рыночного типа.

Процесс формирования отвечающей требованиям рынка институциональной структуры экономики обусловил ряд важнейших особенностей российской экономической действительности. Во-первых, институциональные преобразования связаны с изменениями структуры собственности, а именно приватизацией государственной собственности. Принятый в России вариант приватизации предусматривал преобразование крупных и средних предприятий в открытые акционерные общества, акции которых частично передавались работникам, продавались на аукционах и частично оставались в собственности государства. В целом такой вариант приватизации привел к появлению рынка акций приватизированных предприятий и возникновению конкуренции инвесторов за контрольные пакеты многих из них. Во-вторых, институциональные преобразования вызваны попытками преодолеть наследие планово-распорядительной экономики, которая, руководствуясь принципами концентрации и специализации при размещении производительных сил, породила монополизированную и узкоспециализированную структуру производства, не приспособленную к функционированию в условиях рыночного хозяйства. В-третьих, формирование рыночной экономики в условиях России характеризуется неизбежным процессом интеграции разрозненных производств в единые хозяйственные комплексы на основе формирования объединений предприятий, финансово-промышленных групп, холдингов, альянсов и т.п. Причем эти процессы непосредственно базируются на акционерной собственности и движении акций предприятий.

Важно обратить внимание на последовательность формирования рыночной институциональной структуры и интеграционных процессов в различных сферах экономики.

Очевидно, что та сфера, рыночные преобразования в которой начались раньше, будет проявлять активность по отношению к другим сферам, стараясь вовлечь их в орбиту своего влияния. В условиях России формирование функционирующей на рыночных принципах банковской системы началось на два-три года раньше, чем в сфере материального производства. Это опережение позволяет банкам и финансовым компаниям уделять активное внимание преобразованиям сферы материального производства, участвуя в приватизационных процессах, залоговых аукционах, аккумулируя контрольные пакеты акций в процессе эмиссии ценных бумаг или скупая их на вторичном рынке.

Кроме того, банки сами заинтересованы в усилении контроля за производством с целью доступа к его финансовым ресурсам, обслуживания финансовых потоков и обеспечения возврата и контроля за эффективным использованием предоставленных кредитов.

В мировой экономике роль и масштабы воздействия кредитных учреждений на производственные предприятия и влияние операций на рынке корпоративных ценных бумаг непосредственно на стабильность банковской системы явились поводом для серьезных дискуссий среди экономистов разных стран и обусловили формирование двух моделей фондового рынка («англосаксонской» и «германской»), «водоразделом» для которых является запрет или разрешение банкам проводить операции с акциями предприятий.

«Англосаксонская» модель (основные представители: США, Великобритания) запрещает коммерческим банкам (как прямо, так и через дочерние компании) инвестиции в акции предприятий1 . Среди основных аргументов разделения банков и дилеров по ценным бумагам можно выделить:

  • гарантирование банками размещения ценных бумаг (андерайтинг) повышает риск нестабильности кредитной системы;
  • возникновение конфликта интересов банка как заимодавца и как андерайтера;
  • возрастающая концентрация в финансовой сфере.

Значительную роль в установлении запрета сыграло опасение в чрезмерной концентрации финансовой мощи банков, что приведет к снижению влияния конкурентного механизма регулирования экономики. Однако действие этого запрета в США сформировало финансовую систему, обладающую рядом специфических черт. Как в силу недостаточной концентрации банковского капитала, так и недостаточно развитых связей со сферой материального производства банковская сфера оказалась не в состоянии в необходимом масштабе удовлетворять потребности корпоративного сектора в финансировании. Так, во внешнем финансировании нефинансового сектора экономики доля ресурсов, привлекаемых посредством ценных бумаг, превышает долю ресурсов, полученных путем банковского кредитования. На долю ценных бумаг в США приходится около 40%, в то время как в Германии и Японии эта величина составляет около 20%1 . В 80-е годы банки стали терять доходы от того, что крупнейшие корпорации неудовлетворенные высокими процентными ставками по кредитам, напрямую вышли на финансовые рынки, мобилизуя средства с помощью долговых обязательств. При этом коммерческие банки США столкнулись с жесткой конкуренцией со стороны менее ограниченных и быстроразвивающихся других финансовых институтов (инвестиционных и пенсионных фондов, инвестиционных банков и т.д.). Следует отметить, что к настоящему моменту почти все страны «англосаксонской» модели отказались от запрета коммерческим банкам проводить операции с акциями предприятий. В этих странах в течение 70 – 90-х годов банкам либо непосредственно (Великобритания), либо через дочерние компании (Канада) было разрешено с определенными ограничения владеть акциями и выполнять функции дилера.

«Германская» модель характеризуется отсутствием ограничений, налагаемых на коммерческие банки по операциям с акциями предприятий. В результате финансовая система Германии приобрела следующие отличительные черты: а) банки владеют существенной частью капиталов предприятий; б) предприятия используют банковские кредиты (в том числе долгосрочные) как основной источник внешнего финансирования; в) фондовый рынок развивался активнее, чем в странах «англосаксонской» системы; г) на фондовом рынке господствуют банки и почти полностью отсутствует независимый инвестиционный бизнес. Следовательно, с одной стороны, подавляющая роль на финансовом рынке банков ставит предприятия под их контроль и лишает производственный сектор самостоятельности в решении финансовых вопросов; с другой стороны, банки, владея акциями, могут контролировать эффективность использования своих кредитов и удовлетворять потребности промышленности в недорогих и долгосрочных заемных средствах. Тем самым эта модель получила серьезные конкурентные преимущества на мировых рынках.

Для процессов интеграции банковского и промышленного капиталов особое значение в принципе приобретают вопросы взаимодействия государственного и частного секторов экономики на базе создания в целом благоприятного экономического и правового климата для развертывания предпринимательской деятельности. Здесь объективно встают вопросы формирования крупных хозяйственных структур (холдингов, корпораций, финансово-промышленных групп), где чрезвычайно актуальными становятся именно процессы интеграции банковского и промышленного капиталов.

Если ранее государство осуществляло преимущественно политику централизованных инвестиций, то в условиях децентрализации экономики и приватизации ситуация кардинальным образом изменяется. Решение инвестиционных проблем концентрируется на уровне хозяйствующих субъектов, при этом в современных условиях ясно, что, нуждаясь в значительных финансовых ресурсах, предприятия российской промышленности не в состоянии формировать их самостоятельно, без тесного и эффективного взаимодействия с финансово-кредитной сферой. Спад производства и низкий уровень рентабельности в промышленности не позволяют в большинстве случаев развиваться за счет реинвестирования собственной прибыли.

Следует заметить, что образованные в ходе приватизации акционерные общества смогут пополнить свой капитал путем дополнительных эмиссий акций, предназначенных для свободного размещения среди населения и институциональных инвесторов. Подобный способ финансирования корпораций пригоден только для рентабельных предприятий, акции которых потенциально высокодоходны и ликвидны. Большинство же российских промышленных предприятий под эти критерии явно не подпадают.

Государство должно обеспечить законодательную, нормативно-правовую базу и организационно-экономические условия, соответствующую рыночную среду для развертывания процесса интеграции банковского и промышленного капитала.

Помимо формирования соответствующей рыночной среды и необходимых экономических и организационно-правовых условий, роль государства в процессах интеграции банковского и промышленного капитала должна реализоваться в рамках хорошо продуманной и последовательно осуществляемой национальной промышленной политики.

Ее существенным элементом должны стать активная поддержка государством наиболее социально и технологически значимых центров экономического роста, ориентированных как на решение проблем удовлетворения внутреннего спроса, так и на всестороннее развитие наукоемкого, высокотехнологичного, экспортно-ориентированного производства.

В развитии реформ России имели место как запреты и ограничения на деятельность банков с корпоративными ценными бумагами, так и содействие и продажа государством контрольных пакетов акций крупным коммерческим банкам. Однако сложная структура регулирования фондового рынка, конкуренция ведомств за функции регулирования и отставание нормативного обеспечения от динамичных процессов развития рынка обеспечили невыполнимость продекларированных запретов и ограничений. Кроме того, принятая нормативно-правовая база в течение 2000 – 2007 года по содействию созданию и деятельности финансово-промышленных групп стимулировала происходящие на рынке интеграционные процессы. Динамика регистрации финансово-промышленных групп (ФПГ) следующая: 1993г. – 1; 1994г. – 6; 1995 г. — 20; 1996г. – 34 ФПГ, 2006 г. – 194 ФПГ. В состав действующих ФПГ вошли на добровольной основе 446 предприятий и организаций, в том числе 65 финансово-кредитных учреждения.

Из 50-ти крупнейших банков в составе ФПГ зарегистрированы 6: ОНЭКСИМбанк, Инкомбанк, Российский кредит, Промстройбанк, Автобанк, Менатеп, МФК. Всплеск активности создания ФПГ в 1993– 95гг. объяснялся надеждами участников групп на государственные капиталовложения. Однако не все коммерческие и производственные структуры, по своей сути уже создавшие ФПГ, стремились приобрести официальный статус и войти в Реестр ФПГ РФ. Подобными примерами могут служить нефтяной концерн «Лукойл» с его вертикально интегрированной (от добычи до сбыта) структурой, или контролируемый «Альфа-банком» классический холдинг горизонтального типа «Альфа-цемент», объединяющий многие цементные заводы России. Фактически на рынке можно было наблюдать две противоположные тенденции — создание зарегистрированных ФПГ, большинство из которых было занято получением льгот и ради этого согласных принимать налагаемые законодательством существенные ограничения деятельности и создания. И создание ФПГ снизу, без официальной регистрации, без расчета на государственные дотации и с полной экономической свободой без ограничений.

Отличительной особенностью создаваемых финансово-промышленных групп (ФПГ) является то, что их инициаторы, как правило, не ориентируются на финансовые ресурсы своих участников. Российские банки-участники выступают обычно посредниками, накопителями и распорядителями чужих денег. Источники же финансирования – внешние. Например, создаваемой на основе завода «Нижегороднефтеоргсинтез» ФПГ уже выделено инофирмами 146 млн. долларов под гарантии «ЭКСИМ-банка» (США).

Государство делает попытки привлечь в ФПГ и отечественные ресурсы. Чтобы заинтересовать российских финансистов, Центральному банку дано право снижать банкам-участникам ФПГ норму обязательного резервирования. При этом законодательно фиксируется обязательность участия в группе производственных предприятий. Мера не очень эффективная, но ярко демонстрирующая наметившиеся тенденции отхода ФПГ от производства в сторону коммерческой (посреднической) и финансовой деятельности. С другой стороны, начиная с 1998 года Банк России намеревался ужесточить систему контроля за банками, осуществляя надзор на основе консолидированных балансов банков и связанных с ними промышленно-финансовых структур1.

Развитие связей между коммерческими банками и промышленностью тем не менее активно развивается. Направление официального создания ФПГ уступило место интеграционным структурам создаваемым снизу (финансово-промышленным объединениям (ФПО)), где основными структурообразующими элементами являются коммерческие банки, страховые и инвестиционные компании. Процесс сращивания промышленных и банковских структур проходит в самых разных формах — заключение соглашений, приобретение банками акций предприятий, передачу принадлежащих государству акций в траст ФПО, залоговые инвестиционное кредитование, скупку банком долгов предприятий и акций на вторичном рынке. Созданная Ассоциация ФПГ насчитывает более 70 финансово-промышленных объединений.

Активное участие кредитных организаций в создании ФПО, объясняется признанием того факта, что включение банка в ФПО при успешной его работе открывает новые возможности для развития и укрепления финансовой устойчивости банка, в котором концентрируются средства, расчеты, депозиты, ценные бумаги и другие активы предприятий, входящих в ФПО. По данным ассоциации российских банков, активно занимаются формированием финансово-промышленных объединений: ОНЭКСИМбанк, Альфа-банк, Инкомбанк, Промстройбанк России, «Югорский», «Российский кредит» и другие. Многие региональные банки также тесно втянуты в процессы финансово-промышленной интеграции, формируя региональные структуры. В силу своей общеэкономической функции организаторов кредита и денежного обращения коммерческие банки помогают реализовать схему, десятилетиями отрабатывающуюся за рубежом. Она подразумевает сведение под одну «крышу» трех структур:

– финансовую: банк, инвестиционная компания, пенсионный фонд, консалтинговая фирма, брокерские конторы, внешнеэкономические, информационно-рекламные подразделения;

– производственную: промышленные предприятия, инвестируемые объединением;

– коммерческую: внешнеторговые компании, страховые, сервисные, транспортные фирмы. Работая на определенный круг предприятий, банк хорошо осведомлен о процессах движения их фондов. И в случае возникновения проблем банк принимает необходимые меры, поскольку в результате того или иного производственного процесса заложен его собственный экономический интерес. С другой стороны, нормативно-правовая система акцентирована на ответственность банка перед обществом: в случае ухудшения финансового положения предприятия — участника финансово-промышленного объединения банк принимает активное участие в проведении санации.

Анализ интеграционных процессов и деятельности ведущих коммерческих российских банков показывает, что на протяжении последних двух лет наибольший интерес вызывают предприятия экспортных и добывающих отраслей, которые исторически являются узкоспециализированными и высоконцентрированными. Таким образом, создаются предпосылки замены государственного монополизма на этих рынках монополизмом функционально-групповым, при котором государственные пакеты акций предприятий переходят в собственность крупнейших финансовых объединений, стремящихся координировать деятельность отраслевых комплексов. Кроме того, концентрация финансовых и нефинансовых предприятий может приводить к созданию дискриминационных условий финансирования для конкурентов и выступать в качестве катализатора вертикально-горизонтального или конгломеративного приобретения контроля. Интересы основных финансовых организаций в интеграционных процессах и отраслевых рынках представлены в таблице 1.

 

 

Таблица 1

Интересы кредитно-финансовых организаций на товарных рынках РФ

 

Отрасли и рынки

Интересы основных финансово-промышленных
групп, коммерческих банков

   Газовая:

добыча природногогаза;

переработка природного газа.

  1. Группа «ОНЭКСИМ» — владеет пакетом акций газовых предприятий 37,8% плюс 2,6% посредством контролируемых структур, в том числе «Норильскгазпром»-38%; владеет Ковыктинским газоконденсатным месторождением (Иркутск), газопроводом «Комсомольск -Амуркс-Солнечный».
  2. Инкомбанк (ФПГ «Носта-Трубы-Газ»).
  3. Национальный резервный банк.
  4. Газпромбанк.  

    Нефтяная:

Нефтедобывающая;

Нефтеперерабатывающая 

  1. Группа «ОНЭКСИМ -МФК»(владеет контрольными пакетами акций «Русиа-Петролиум», «СИДАНКО»; подписано соглашение с «Бритиш петролиум»), претендует на гос. пакет «Роснефть».
  2. Инкомбанк (НК «Лукойл», НК «Транснефть», НК»НОРСИ-ОЙЛ», НПЗ»НОРСИ»), претендует на 48,68% Тюменской нефтяной компании» и госпакет акций «Роснефть».
  3. Альфа-групп («Новый холдинг») владеет 40% акций «Тюменской нефтяной компании» дополнительно претендует приобрести госпакет 48,68%.
  4. Банковская группа «СБС-Агро» участвует в управлении АО «Сибнефть».
  5. Токобанк (сотрудничает с АО «Юганскнефтегаз», АО «Лукойл-Москва», АО «Ноябрьскнефтегаз», АО «Черногорнефть», АО»Варьеганнефтегаз», Новоуфимский НПЗ.
  6. Менатэп («ЮКОС»)

Целлюлозно-бумажная:

производство целлюлозы, бумаги и картона;

производство бумажной и картонной тары.  

  1. Токобанк (соглашение с Байкальским целлюлозно-бумажным комбинатом).
  2. Инкомбанк (Архангельский целлюлозно-бумажный комбинат, АО «Картон», АО»Российская бумага»).

Российский кредит (Котласский целлюлозно-бумажный комбинат)

Отрасли и рынки

Интересы основных финансово-промышленных
групп, коммерческих банков

 Черная металлургия:

производство черных металлов;

производство труб. 

  1. Альфа-групп (Кузнецкий меткомбинат, Запсибметкомбинат);
  2. Российский кредит (Красноярский металлург. завод, ФПГ «ТАНАКО»).
  3. Инкомбанк(Орско-Халиловский меткомбинат, ФПГ «Магнитогорская сталь», Самарская металлург. Компания, Магнитогорский меткомбинат).
  4. Токобанк (кахтинский хим.-металлург. комплекс).

 Цветная металлургия:

производство никеля;

производство алюминия;

производство алюминиевого проката.

  1. ОНЭКСИМ-банк (Норильский никель).
  2. Российский кредит (ФПГ «ТАНАКО», Красноярский завод цветных металлов).
  3. Альфа-банк  

Добыча цементного сырья:

производство цемента. 

  1. Группа «Альфа-цемент».

 

Таким образом, можно констатировать, что ведущие кредитные учреждения конкурируют не только на фондовом рынке за контрольные пакеты акций предприятий, но также, являясь структурообразующими и управляющими компаниями в своих объединениях, выступают через дочерние компании конкурентами на товарном рынке. Так например, в борьбе за контрольный пакет акций АО «Роснефть» ОНЭКСИМбанк конкурировал с альянсом «Газпром»-ЛУКОЙЛ-Shell (действующим при участии Инкомбанка). При этом трое участников предстоящей приватизации «Роснефти» могут быть заинтересованы в разделе компании. ОНЭКСИМбанк заинтересован в первую очередь в добывающем предприятии «Пурнефтегаз», а также в восточных владениях «Роснефти» (например, Комсомольском НПЗ). Концерн Shell заинтересован в сахалинских проектах «Роснефти», в частности в проекте «Сахалин-2», в котором Shell уже принадлежит 25% акций. НК ЛУКОЙЛ привлекают каспийские проекты «Роснефти», а также перерабатывающие мощности «Роснефти» на юге страны — Краснодарский и Туапсинский НПЗ.

Другим важным аспектом изменений конкурентной среды являются процессы, происходящие непосредственно на финансовом рынке, среди которых, прежде всего, необходимо отметить рост концентрации и интернационализация рынка.

Рост экономической концентрации может устранить конкуренцию между субъектами рынка как непосредственно вследствие уменьшения числа конкурентов и приобретения одним из них значительной рыночной власти, так и косвенно – в результате увеличения вероятности небольшого числа оставшихся после концентрации организаций открыто или тайно координировать свои действия. Затронутые этим процессом организации могут находиться в одном или нескольких субъектах Российской Федерации или государствах, а значительное увеличение финансовых возможностей объединенных организаций может обеспечить более широкую сферу действий и средств воздействия в отношении конкурентов как приобретенных, так и приобретающих компаний, особенно если одна из них или обе занимают господствующее положение на рынке. При этом глобализация происходящих процессов и вовлечение российских структур в мировые хозяйственные связи вынуждает учитывать изменения конкурентной среды, как на внутреннем рынке, так и развитие мировых и межнациональных рынков.

Тенденция к консолидации банков, обозначившаяся к началу ХХI века, стала настолько сильна, что даже крупные независимые финансовые компании больше не могут ее игнорировать и оставаться в стороне. Например, семь крупнейших слияний в банковской истории Америки

Хотя в настоящее время рано говорить о вовлечении России в мировые процессы передела финансовых рынков, в тоже время отмеченные тенденции с отечественными особенностями не менее интенсивно протекают и на российском финансовом рынке. Наличие интереса к российскому рынку со стороны иностранных компаний характеризует намерение Westdeutsche Landesbahk Girozentrale (WestLB) и Европейского банка реконструкции и развития приобрести более 25% акций Инкомбанка. Примерами банковских слияний могут служить: приобретение Столичным банком сбережений Агропромбанка и создание на этой базе группы «СБС-Агро», Национального резервного банка и Империала.

Важным моментом, который необходимо учитывать при анализе формирования современной финансовой системы, является все более активная роль саморегулируемых рыночных организаций: Российской ассоциации коммерческих банков, Ассоциации коммерческих банков Сибири и Дальнего Востока, объединение банков регионов, входящих в ассоциацию экономического взаимодействия «Большая Волга», Ассоциации развития межбанковского сотрудничества, НАУФОР и др.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Капитал имеет немало как широких, так и узких определений. Он традиционно делится на основной и оборотный, а по сферам функционирования — на производственный (промышленный), торговый, финансовый (ссудный).

Капитал (первоначально — главное имущество, главная сумма — одна из важнейших категорий экономической науки, обязательный элемент рыночного хозяйства.

Капитал — это определенная сумма благ в виде материальных, денежных и интеллектуальных средств, используемых в качестве ресурса в дальнейшем производстве. Поэтому капитал есть сумма так называемых капитальных благ, т.е. благ по производству других благ. Капитальным благом можно считать кирпичи (из них сложат дом), станки (на них изготовят детали будущих легковых машин), телевизор (он воспроизведет телепередачу) и т.д.

Историческими формами существования капитала со времен становления товарного производства были: торговый капитал (в виде купеческого капитала), исторически древнейшая свободная форма капитала, ростовщический, а затем — промышленный.

Среди теорий капитала и прибыли наиболее известны трудовая, теория воздержания, теория капитала как блага, приносящего доход.

По экономическому определению капитал разделяется на реальный (физический, производственный), т.е. в форме средств производства, и денежный, т.е. в финансовой форме, а иногда выделяют еще и товарный капитал, т.е. капитал в форме товаров.

Реальный капитал делится, на основной и оборотный капитал. К основному капиталу обычно относят имущество, служащее больше одного года. В России основной капитал называют основными фондами.

К реальному оборотному капиталу следует относить только материальные оборотные средства, т.е. производственные запасы, незавершенное производство, запасы готовой продукции и товары для перепродажи. Это экономическое определение оборотного капитала.

Если к материальным оборотным средствам добавить средства в расчетах с поставщиками и покупателями (дебиторская задолженность, т.е. кредиты и рассрочка платежей покупателям, и расходы будущих периодов, т.е. авансы поставщикам), денежные средства в кассе предприятия и расходы на заработную плату, то получим оборотный капитал (оборотные средства, или оборотные активы) по бухгалтерскому определению.

Нередко капитал делят по сферам его применения: производственный (промышленный), торговый, финансовый (ссудный) и т.д.

Основой движения воспроизводственного процесса в рамках каждого предприятия, независимо от специализации и характера производственных фондов, является кругооборот капитала (производственных фондов). Кругооборот капитала — это движение стоимости производственных фондов, охватывающее период создания конкретной потребительской стоимости (товара, продукта).

 

 

Список использованной литературы

 

  1. Антология экономической классики. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 600 с.
  2. Виксель К. Лекции по политической экономике. Оксфорд, 1965. – 480 с.
  3. Дракер Питер. Посткапиталистическое общество. См. Новая индустриальная волна на Западе / Под ред. В.Я. Иноземцева. – М.: НОРМА, 2005. – 490 с.
  4. Емцов Р. Г. Лукин М. Ю. Микроэкономика: Учебник. М.: МГУ им. М. В.Ломоносова, 2004. – 502 с.
  5. Курс экономической теории / Под ред. Чепурина М. Н., проф. Киселевой Е. А. – Киров: АДС, 2004. – 607 с.
  6. Курс экономической теории. Общие основы экономической теории, микроэкономика, макроэкономика, переходная экономика: Учебное пособие / под. общ. ред. А. В. Сидоровича — М.: МГУ им. Ломоносова, «ДИС», 2006. – 805 с.
  7. Курс экономики: учебник /Под ред. Б.А. Райзберга. -М.: ИНФРА-М, 2004.
  8. Кэмпбелл Р. Макконнелл, Стэнли Л. Брю. Экономикс: Принципы, проблемы и политика. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 1210 с.
  9. Кэнэ Ф. Избранные экономические произведения. – М.: Социздат, 1967. – 350 с.
  10. Маркс К., Энгельс Ф. Собрание сочинений. Т. 13. М., 1977. – 941 с.
  11. Маркс К., Энгельс Ф. Собрание сочинений. Т. 13, – М.: Политиздат, 1976. – 1005 с.
  12. Милль Дж.С. Основы политической экономии. – СПб.: Питер, 2006. – 620 с.
  13. Нуреев Р. М. Основы экономических теорий: Микроэкономика: Учеб. для вузов. – М.: Высш. шк., 2006. – 595 с.
  14. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. – М.: Соцэгиз, 1962. – 590 с.
  15. Фишер С., Дорнбуш Р. Экономика / Пер. с англ. М.; Дело ЛТД, 2004. – 1200 с.
  16. Экономика / Под ред. А.С. Булатова. -М.: Юристъ. 2005. – 1205 с.
  17. Экономическая теория / Под общей ред. В.И. Видяпина и Г.Г. Журавлевой. – М.: Инфра-М, 2006. – 840 с.
  18. Экономическая теория/Под ред. А.И. Добрынина, Л.С. Тарасевича. -СПб.: Питер, 2005. – 684 с.
  19. Экономическая теория / Под ред. А.Г. Грязновой, Т.В. Чечелевой. -М.: Экзамен. 2006. – 510 с.
  20. Экономическая теория / Под ред. И.П. Николаевой. – М.: Проспект, 2004. – 680 с.
  21. Ядгаров Я.С. История экономических учений. – М.: Экономика, 2004. – 805 с.

Комментирование закрыто.

Вверх страницы